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富易达投资课堂|了解这两点,轻松读懂金融新闻

2018-8-10 11:12| 发布者: administrator| 查看: 580| 评论: 0

摘要:   有些人一看到某个消息,就能迅速判断出资金将流向哪里,并预测出股票、外汇等金融市场接下来的走势,当然这可能与是否接受过金融专业的教育有关。身为没接受过金融专业教育的普通人,如何也能做到预判局势从而稳 ...
  有些人一看到某个消息,就能迅速判断出资金将流向哪里,并预测出股票、外汇等金融市场接下来的走势,当然这可能与是否接受过金融专业的教育有关。身为没接受过金融专业教育的普通人,如何也能做到预判局势从而稳定盈利?重返校园读个金融学专业的可能性不大,但是如果什么都不懂,盲目投资,全凭运气盈利,是很难成功的。多了解一些金融原理,知道专业术语背后的机制,当再看到财经新闻时,就能看清市场脉络,把握价格趋势,实现稳定盈利。

  在岸人民币与离岸人民币

  经常在财经新闻上看到“在岸人民币”涨跌多少点、“离岸人民币”涨跌多少点,尤其是近段时间,动不动几百个点。那到底什么是在岸人民币?什么是离岸人民币?这两者又有什么关系?

  简单来说,在岸人民币(CNY)就是在国内换汇的汇率,受到央妈政策影响比较大;离岸人民币(CNH)就是在国外换汇的汇率,其汇率变化主要受到国际因素影响。离岸人民币市场主要在香港。


  


  人民币在升值预期时,大家都想要人民币,在香港的人民币(离岸人民币)就变成了香饽饽,因为能升值,所以在升值周期,离岸人民币的汇价会显著高于在岸人民币汇价,在升值预期和兑换管制的情况下,香港的人民币更抢手;在贬值预期之下,香港持有人民币的人都想尽快换成美元和港币,离岸人民币的汇价就会低于在岸人民币。

  有些企业用离岸和在岸人民币基点的差额进行套利,但个人不可行。

  麻辣粉、酸辣粉、酸辣藕、披萨篮

  当市场上货币供应量过多的时候,央妈就会想办法降低货币供应量;当经济过热银行拼了命的往外贷款时,央妈会想办法提高利率。央妈用MLF、SLF、、PSL、逆回购、SLO等工具调节货币和利率。

  

  MLF(Medium-term Lending Facility)中文叫中期借贷便利,俗称麻辣粉,主要是金融机构向央妈抵押贷款获取资金。

  SLF(Standing Lending Facility),常备借贷便利,俗称酸辣粉,也是抵押贷款。

  银行把某个资产卖给央妈,协议将来某一天以一个更高的价格买回来,称为“回购”。银行做的叫正回购,央妈做的叫逆回购。当然这个交易也可以颠倒过来。

  SLO(Short-term Liquidity Operations),短期流动性调节工具,又称酸辣藕,期限在7天以内,以正回购和逆回购为主。

  PSL(Pledged Supplementary Lending),补充抵押贷款工具,又称披萨篮。

  降准是降低银行在央妈那被冻结的准备金,是银行“拿回自己的钱”。相比之下,降准是强刺激方式。

  不管是粉、藕还是披萨,都是央妈往市场投放基础货币的工具。相当于央妈先借给“儿子”们一笔钱,比如5000亿,一年期。到期后,如果央妈不继续借了,那儿子就得归还,市场上的货币量就会边际减少5000亿;如果到期时,央妈再给儿子5000亿新的钱,那就相当于展期,基础货币净投放为0;如果从央妈借到的新钱多于要归还的旧钱,那就是货币净投放;相反,就是货币紧缩。

  那这些怎么影响投资市场呢?再看到类似的新闻,怎么预判市场走势呢?

  央妈如果使用这些工具向市场投放资金,即“放水”,将增加货币流动性,银行不用过苦日子了,市场也将更容易融资,利于股市楼市等;而如果央妈把货币从市场中收回来,例如MLF逆回购到期了,会使得市场“缺钱”,货币供应减少、流通困难、融资变难,不利于股市楼市等投资市场。

  最后我们对比一下这几种主要工具以及它们的作用期限,方面大家对比了解。


  



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